В началото на 90-те години Volkswagen започва активно да инвестира в SEAT, а Toledo е първият модел на марката, базиран на германска платформа. С повишеното търсене на компактни седани Volkswagen вижда възможността да използва испанската марка, за да завладее нови пазари. Освен това, разходите за труд в Испания са по-ниски от тези в Германия, така че има по-добри шансове да създаде по-достъпен и конкурентоспособен еквивалент на италианските и френските автомобили. Дизайнът е поверен на Giugiaro, който налага изцяло нов и много по-атрактивен облик на марката. Италианското студио създава автомобил с клиновидна форма и тесни, правоъгълни фарове. Специфичната хромирана емблема заема централно място в черната пластмасова решетка и не след дълго вече е разпознаваема в цяла Европа.
За разлика от Jetta и Golf, с които споделя една и съща платформа, каросерията на Toledo е лифтбек, тъй като задното стъкло се отваря заедно с капака на багажника, разкривайки голям товарен отсек. Интериорът, от своя страна, се отличава с напълно различно усещане и много характерно арматурно табло, оформено във вид на дъга (въпреки това в двата му края има правоъгълни вентилационни отвори, точно както и при германските аналози). В зависимост от нивото на оборудване, автомобилът разполага и с въздушна възглавница за водача, стереоуредба и електрически стъкла.
Първата версия на Toledo (Typ 1L) се произвежда от май 1991 г. до март 1999 г. Това е първият SEAT, който е разработен изцяло под ръководството на Volkswagen Group, и е базиран на платформата А2 на Volkswagen Golf Mk2. Багажникът е с полезен обем от 550 литра, който може да се увеличи до 1360 литра при сгъване на задните седалки, и е по-голям по форма и размер от този на Volkswagen Jetta/Vento, комбиниран с предимството на петата врата.
Toledo е пуснат в продажба в по-голямата част от Европа през май 1991 г. и е първият модел на SEAT, продаван в Швеция. Първоначално е оборудван със стандартната за тогавашния клас гама двигатели на Volkswagen Group – от базов 1,6-литров бензинов с мощност 75 к.с. (55 кВт) до версия GT, използваща 2-литров двигател със 115 к.с. (85 кВт). По-късно са добавени и по-мощни версии, включително 2.0 GTI 16v от 150 к.с. (110 кВт) и 1.9 TDI от 110 к.с. (81 кВт), който, подобно на много дизелови двигатели, произвеждани от Volkswagen Group след 1996 г., е способен да работи с минерален дизел или биодизел.
През септември 1995 г. Toledo претърпява лек фейслифт, представен на автомобилното изложение във Франкфурт. Продажбите обаче не са толкова добри, колкото се очаква.
